两年前，在普宁发家的康美药业遭遇了一只货币资金近300亿元的“黑天鹅”。截至今年4月20日收盘，其市值从亿元以上的较高水平缩水至不足100亿元。如今，本市另一家上市公司巴宝莉龙也遭遇了“黑天鹅”。
今年1月29日，广东百宝龙股份有限公司披露年业绩预告，曝出防疫物资折旧、雷暴担保、零售门店全部关闭等“黑天鹅”。随后，3月5日，Burberry在对关注函的回复中进一步披露，其在担保供应商方面存在违规行为，与供应商存在大额贷款，且防疫物资大幅贬值。
一时间，诸如“Burberry的钱都去哪儿了？”等疑问不断涌现。和“有什么可疑的吗？”被广泛流传。深交所先后要求Burberry及其审计机构中兴蔡光华会计师事务所发出关注函和问询函。
与此同时，今年3月18日，Burberry因涉嫌违规信息泄露而接受调查。年11月4日，Burberry控股股东、实际控制人陈伟雄、陈娜娜因涉嫌操纵公司股价接受调查。*展开调查。
钱在哪里？公司目前的情况如何？近日，贝壳财经新京报记者走访了百宝龙位于普宁、深圳、广州的总部、部分子公司、投资项目以及部分违规担保供应商。经检查发现，公司总部生产车间运转正常，但部分有保障的供应商疑似长期空置，自主品牌1wor及部分投资项目已暂停。
对于违规担保等事项，国科财经记者致电Burberry证券部，对方表示，“影响比较大，但公司流动性和运营资金没有问题，都在正常生产”目前的处理措施就是追查银行及相关债务人，另外，如果追回的资金还存在不足，控股股东承诺会用资产来弥补。我们上周刚刚向法院提起诉讼，诉讼的对象可能是海口银行和那些非法担保供应商。”
违规、大额贷款、大额存货减值
拜布伦与供应商的大规模财务接触开始了。
上市公司百宝龙成立于年，后于年6月在深圳证券交易所中小板上市。公司主要从事服装生产、设计、批发和零售。公司控股股东及实际控制人为陈伟雄、陈娜娜，均为20世纪70年代出生的人。
年至年，Burberry实现营收8.41亿元、10.5亿元、9.61亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为1.29亿元、1.92亿元、1.51亿元。在连续近三年盈利后，Burberry在今年1月29日披露的年业绩预告中遭遇“滑铁卢”。
百宝龙预计年实现归属于上市公司股东的净利润亏损7.3亿元至9.4亿元，主要是零售门店关闭、防疫物资库存折旧、财务担保“爆款”等。
上述扭亏为盈的原因，在今年3月4日披露的关注函回应中进一步“加剧”。募集资金购买的理财产品为供应商违规担保，与供应商存在大额贷款，防疫物资大幅贬值。
注：Burberry非法担保供应商名单，数据来自***利息
根据Burberry对深交所关注函的回复，上述事项至少涉及8家供应商，分别是普宁市龙腾发纺织有限公司、普宁市力宝亿纺织有限公司、深圳市龙盈泰实业有限公司、深圳市四洋实业有限公司、普宁市胜家服饰有限公司、普宁市龙源泰纺织有限公司、普宁市奥雅服饰有限公司、普宁市奥龙服饰有限公司，其中6家为普宁人，深圳人2人。
“三轴”事件中，上述8家供应商与Burberry的财务往来总额为23.12亿元。其中，累计违规担保金额为4.7亿元，未经Burberry审核披露。抵押品为公司利用闲置募集资金向海口联合农村商业银行股份有限公司购买的金融产品“聚力宝”。
百龙表示，经自查，公司部分董事违反规定程序，将公司4.7亿元银行金融资产质押给他人贷款。截至年3月5日，因被担保方还款能力不足，海口联合农村商业银行强行扣划公司银行理财产品1.2亿元，公司已计提信用减值损失1.2亿元。
此外，根据Burberry对关注函和问询函的回复，其自年以来已向上述部分供应商发放了大笔贷款，贷款总额达25.44亿元。截至年12月31日，Burberry尚有约15.5亿元本息未收回。
值得一提的是，Burberry在业绩预告和此前年报中并未披露上述大额贷款，其后续关注函回应称“此事将进行追溯调整”。
一方面向供应商大量借贷，但另一方面资金并不充裕。
公告显示，年11月和年12月，Burberry将部分募集资金从专用账户转至普通账户。经查，***筹集资金共计万元，***资金用于偿还银行贷款、支付供应商费用、日常运营等。保荐人国信证券已敦促Burberry尽快归还股份。
对供应商的大额贷款从年开始，对供应商违规行为的担保从年开始。从这两点来看，实控夫妇不断做出补充承诺。自年以来，陈伟雄和陈娜娜每年都会发生补充质押事件，最近一次发生在去年11月。
当时，Burberry宣布陈伟雄和陈娜娜推出补充担保业务。其中，陈伟雄分别向红塔证券和国信证券质押万股和万股，分别占其股份的9.22%和16.35%；他还向陈娜娜国信证券追加质押35.5万股，占其股份的0.45%。
当时，陈伟雄、陈娜娜分别质押了125,751,292,000股和74,523,925股，分别占公司股份的99.99%和93.92%。
与供应商资金挂钩的最后一把“斧头”是库存的大幅减值。年4月，百宝龙向普宁市龙源泰纺织有限公司、普宁市龙腾发纺织有限公司、普宁市赤尾四清服装厂采购了防疫物资。采购总成本2.92亿元，其中KN95口罩603.68万只。一次性口罩.38万只、KN90日本口罩173.9万只、防护服57.9万件。
今日，百宝龙准备为这批防疫物资预留2.66亿元库存降价资金。
对此，深交所要求Burberry说明囤积大量防疫物资的必要性、收购交易的公平性、收购交易是否具有商业实质等，并要求会计师核实后续流转是否合理。相关收购资金与公司董事、监事或实际控制人有关。
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虽然几家有保证的供应商长期以来一直对Kong心存疑虑，但实际经营者却使用老品牌，并表示已经与供应商“约定”。
Burberry称，深圳市龙盈泰实业有限公司和深圳市四洋实业有限公司是其中两家。公司的供应商。年以来，巴宝莉为他们分别提供违法担保共计万元和万元。
根据该公司查证的注册地址，该两家供应商位于深圳市龙华新区大浪街道时尚创意城豪盛龙工业园C栋三楼，分别为01室和02室。环球联合设计有限公司仅在街对面。
到达豪盛隆工业园C栋时，记者发现这里正在施工。经过询问现场施工人员，找到了C栋的电梯口，乘电梯到了C栋三楼，电梯口左侧出现了龙盈泰实业和四阳实业。
注：泗阳工业和龙盈泰工业位于大楼前及周围。
Note:左图为泗阳工业生产现场当前用户；右图为泗阳实业内部场景。
那为什么不换个门口的企业品牌呢？
“四阳死了两年多了，我们才来到这里，龙应台就是旁边的仓库，其实他们是一家人，现在已经空了。”场馆老板告诉记者，“我没有换品牌，但我们已经和四阳实业谈好了，他们是上市公司，需要这个品牌和注册才能获得补贴。作为价格，他们的生产线是免费的”供我们使用。”
随后，记者试图进入龙盈泰实业，但门被反锁。对于该网站负责人的说法，百宝龙证券部一位人士向：记者表示，“我这里不了解这个情况，这些供应商与违规担保的公司长期合作，有的已经正常生产经营有多少年了。”
龙泰实业和泗阳实业均成立于年12月27日，Burberry于年8月开始为这两家供应商提供非法担保。如果泗阳实业实际生产现场老板所说属实，那么Burberry违反担保行为时这两家供应商，后者很可能没有实际业务。
企查查显示，龙盈泰实业法定代表人、实际控制人为张锦雄。该公司由张锦雄100%控股，注册资本200万元，参保人1名。丝业法定代表人、实际控制人为吴林峰。该公司由吴林峰100%控股，注册资本200万元，参保人员8人。
此外，Burberry还与另一家非法担保提供商存在投资关系。
南京欧雅服饰有限公司成立于年4月，注册资本661.万元，实收资本500万元。成立一年后，欧亚服饰于年成为Burberry委托定制加工生产的最大“双料”供应商。
经查，年8月13日，百宝龙与深圳市道阁资本管理有限公司共同设立深圳市百宝龙道阁三号投资合伙企业，百宝龙出资约9.8%。该基金投资于普宁欧雅服饰有限公司，后于年10月28日退出。目前，申百宝龙道阁三号投资合伙企业已于年8月10日注销。
承诺不遵守巴勃罗规则的供应商之间也存在联系。
经查，普宁市龙腾发纺织有限公司、普宁市李宝怡纺织有限公司、普宁市兴世服饰有限公司.有限公司“星狮服饰”）在工商注册时具有相同的***号。此外，龙腾发纺织法定代表人、实际控制人陈耀民兼任星狮服饰监事。
龙发纺织成立于年8月，由陈耀民100%控股，实收资本500万元。贝壳财经记者探访了其注册地址“普宁市红阳镇昆安村成飞大厦南路1号”。询问当地村民、纺织厂老板、村委会后，他们均表示从未听说过“龙腾发纺织”、“成飞大厦南路1号”。
其中，红阳市场监督管理所执法人员：表示“我们这里查不到公司信息，但我们从来没有听说过这家公司”。成飞楼附近的当地村委会表示，“我们从来没有听说过，这里没有这条路可以经过这家公司。”
“失踪”的违法担保供应商为普宁市龙源泰纺织有限公司。成立于年3月，由陈家兴100%控股，实收资本500万元。国科财经记者探访了其注册地址“普宁市赤尾街道归正山村大学西路4号楼6楼”。记者询问该大楼一名工作人员时，他一开始没有明确表态，后来也无法解释清楚。最后他说这不是生意。
同一小区内有多家服装加工、批发公司。记者随机询问了3家企业，他们均表示从未听说过“龙源泰纺织”。
注：左图为龙源泰纺织注册的大楼；右图为龙源泰纺织注册的小区。
此外，普宁奥龙服饰有限公司成立于年，实收资本108万元，由卢美清100%控股。白宝龙违法提供担保万元，贷款本息5.33亿元。在探访其注册地址“普宁市军埠镇大长龙村玉亭路18号1-3楼”时，记者向该大楼的门卫和走出大楼的几名人士询问“这是否是奥龙服饰”。”。其他相关人士均未直接回答记者提问。
随后，记者咨询大长龙村村委会，对方表示，“有奥龙服饰，村里只有一家服装企业，应该是上市公司，好像是在和上市公司合作”，就在玉亭路18号，20多年前就在这里了。”
注：普宁市大长龙村玉亭路18号
面对Burberry与其供应商之间巨大的财务关联，普宁当地一位资深银行家向贝壳财经记者：表示，“有不同的可能性，一是Burberry无法向其供应商付款，一是用募集资金作为担保”然后，Burberry无法向供应商付款，导致供应商无法偿还银行贷款，这种情况下，银行会监控供应商贷款后的资金去向。一般都是进行委托贷款，直接将贷款转给供应商上游。”
“另一种情况是，Burberry的管理层与供应商关系良好，只是简单地为其贷款提供担保，但与如此多的供应商保持良好关系，而且没有一家供应商能够负担得起贷款，这是不寻常的。”上述人士说道。
“还有一种情况，虽然目前银行一般不允许贷款从对公账户转给私人家庭，但有些情况是可以的。比如，一家公司的法定代表人或者股东借钱给公司还款，公司可以将贷款划入法定代表人或股东的个人账户。”
供应商的资金都花在哪里了？博柏利证券告诉：记者，“据了解，他们当时是作为流动资金使用的，他们是公司的长期供应商，与公司有良好的合作关系。我们没有关系，所以不要猜测。””
状态：
总部车间生产正常，但自有品牌和募资项目工作暂停。
“普宁发展服装已经有30多年了，以前有很多家庭小作坊，近年来因为火灾事故，政府严厉打击了，有几个，但还是有不少。”少数，只要符合消防检查要求，这些小作坊是普宁服装业发展的历史印记，也有其合理性，很多农村妇女都回家附近的小作坊里工作。先有时间再回来工作，解决了很多基层就业问题。张告诉记者，“普宁很多人都做服装，很多人靠服装致富。甚至有人从服装起家，成为普宁的房地产大开发商。现在，普宁国际服装城已经开业了。”近十年来，许多企业都搬到了那里。”
注：普宁国际服装城东北门
白宝龙也是从服装名城普宁发家的。在连续近三年盈利后，公司的现状突然爆发，成为众多业内人士和投资者关注的问题。
“上市公司层面的违规担保与我们生产方面无关，生产没有任何问题，一直在正常运行。同时，新订单正常接收，原有客户也正常合作。我们还在拓展业务，发展家居服，公司资金还好，“我们现在基本都是现金业务，以前不赊账。”他们欠的钱越多，回来的可能性就越小。”
百宝龙总部大楼位于普宁市流沙东街道百宝龙工业园。上述知情人士透露，总部大楼有两层为生产车间，拥有12条生产线，每天可满负荷生产1万多件服装。
注：左图为：百宝龙总部正门；右图为：百宝龙总部生产车间
“我们自己不卖衣服，客户下订单，现在我们开始自己卖。我们有电商，电商正在走向快时尚。现在我们的客户比较运动，比如匹克、李宁等。公司主要以设计业务上市。”上述知情人士表示。
尽管Burberry总部仍在正常生产，但其自有品牌1wor和部分筹款项目已暂停。
Pablo的全资子公司深圳易环球联合设计有限公司是“1wor”的主要运营商之一。经查，易环球设计成立于年7月，实收资本1.02亿元，法定代表人1名。
财经记者探访了位于深圳市龙华区大浪时尚小镇的服装环球设计办公室。该公司相关人员告诉：记者，“公司已经不做设计了，没有设计师资源，1wor也不做，比如欢乐海洋店去年关门了，现在在做其他事情。”
Note:易环球设计位于大朗时尚小镇立人工业园B座写字楼。
在Burberry官网上，也有1wor——的描述。年3月14日，全资子公司深圳服装环球联合设计有限公司在法国巴黎设立办事处。品牌1wor通过输出高性价比的个性化设计产品，满足新兴中产阶级的时尚消费需求。目前，1wor品牌已拓展至全国一二线城市近80家门店。
年11月和年1月，深圳市龙华区***发表了两篇有关波波龙的文章。
注：截图来自龙华区***网站
对于1wor品牌的命运，位于广州西樵路的Burberry“广州研发设计中心”内部人士告诉贝壳财经记者：“1wor去年疫情期间被砍掉了，现在深圳主要做团购和设计”资源基本上都在广州。”
除了1wor之外，Burberry品牌的部分线下门店也已关闭。
“我们现在不做自有品牌，主要做代工业务，上市公司的事情对我们没有影响，我们在这里独立经营，没有财务问题。”广州研发和巴宝莉设计中心的内部人士告诉记者，“从订单上来说，如果我们自己能生产，我们就不会去找供应商，如果不能，我们就会委托供应商生产。”
另一个停顿的是Burberry在深圳的融资项目。
上述Burberry广州研发设计中心的一位内部人士告诉：记者，“深圳因为老板的生意被砍掉了”。
Note:百宝龙广州研发设计中心
自年上市以来，Burberry已筹集了两笔资金，其中一笔首次发行筹集了6.11亿元人民币，第二笔于年11月完成了私募筹集了9.88亿元人民币。
前期投资项目包括创意设计中心建设项目、创意展示中心建设项目、服装生产线扩建项目。项目计划建设工期1.5年。该定投项目为全球时尚设计生态系统项目，总投资9.88亿元，建设工期36个月。
年8月，Burberry宣布终止“服装生产线扩建建设项目”，并将用剩余资金永久补充流动资金。根据Burberry近期的回复，剩余三个募资项目已逾期，投资进度缓慢。
其中，首批投资项目“创意设计中心”和“创意展示中心”在公司上市一年后宣布实施主体和实施地点发生变更。两个项目分别从普宁变更为深圳和广州。前者的实施主体由Burberry变更为Burberry全资子公司深圳银河时装有限公司。
此外，定向增发完成一个月后，Burberry决定将募资项目“全球时尚设计生态系统”的实施地点从广州变更为深圳。
值得注意的是，地址变更后的“创意设计中心”和“全球时尚设计生态圈”位于深圳市宝安区龙华街道大浪北路北侧。
经核实，大浪北路现归属深圳市龙华区大浪街道。贝壳财经记者致电大朗街道城建部门。城建部门相关人士告诉：记者，“百宝龙在大朗街确实有一个工地，而且已经全面停工两年多了，有的项目已经拿证但没有开工，目前还没有。”据消息称，短期内不会复工。”
“该项目建设单位为深圳市一环环联合设计有限公司，项目名称为龙一环环基坑支护及边坡工程，合同造价万余元，面积.5平方米。”上述人士继续说道，“万元只包括基坑和边坡工程，不包括后续施工费用，必须先打好地基才能建楼，现在只完成了基坑。”已申报，后续建设尚未申报。”
对于募集资金项目，百宝龙证券部人士告诉：记者，“当时有几种情况，实施地点、实施主体发生了变化，一旦发生变化，所有审批手续都要重新办理。”深圳的地块可以提高容积率，所以我们也在边建边申请，在广州，土地是通过司法拍卖从法院拍卖的，原业主有一些未完工的项目，我们必须处理它们。还没来得及申请施工，原业主已经申报了，有些事情还需要和原业主协商交付，非常耗时。”
“目前，广州地下工程已全部完工，地上工程正在进行中。”百隆证券相关人士表示，“深圳去年疫情期间停工较长时间，是否复工还需核实。”
新京报贝壳财经记者编辑周校对李明
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